Bei dem Bull Put Spread wird eine Put Option verkauft, während unter gleichen Kennzahlen eine Put Option gekauft wird. Das einzige was die Put Optionen unterscheidet, ist ihr Basispreis.
Bei dem Kauf einer Put Option wird dabei ein geringerer Basispreis gewählt als beim Verkauf der Put Option. Durch den Verkauf der Put Option mit dem höheren Basispreis erhält der Anleger eine höhere Prämie. Der Bull Put Spread Anleger setzt dabei auf steigende Kurse.
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Diesen Nutzen hat der Bull Put Spread
Mit der Bull Put Spread Strategie wird es dem Anleger möglich Einnahmen zu erzielen wenn der Kurs steigt.
Dabei muss der Basispreis von der verkauften Put Option unterhalb des Underlyings am Laufzeitende liegen. Durch die Bull Put Spread Strategie sind Gewinne und Verluste begrenzt.
Bestmöglichster Gewinn mit Bull Put Spread
Das Ziel des Anlegers beim Bull Call Spread ist es, dass der Kurs des Underlyings über den Basispreisen der Put Optionen bleibt. Dadurch werden beide Put Optionen wertlos.
Denn wenn ein Anleger das Recht der Put Option ausübt und seine Wertpapiere zum festgelegten Preis verkauft, würde er einen Verlust erhalten.
Der Bull Put Spread Anleger erzielt dabei seinen Gewinn durch die höhere Prämie für seine verkaufte Put Option mit höherem Basispreis.
Schlimmster Verlust beim Bull Put Spread
Fallen die Kurse des Wertpapieres stark, macht der Bull Put Spread Anleger einen Verlust. Wenn die Underlyings unter die Basispreise der Put Optionen sinkt, ist der Verlust am Größten. Dann muss der Bull Put Spread Anleger die Wertpapiere vom Put Opitionskäufer abkaufen.
Da aber ebenfalls eine Put Option gekauft wurde hält sich der Verlust für den Bull Put Spread Anleger in Grenzen. Der Verlust berechnet sich dabei aus der Differenz der Put Optionsbasispreise abzüglich dem Prämiengewinn durch den Verkauf der Put Option. Sobald das Underlying unter den Basispreis der gekauften Put Option fällt, kompensieren sich beide Verluste aus den Put Optionen.
Gewinn oder Verlust mit Bull Put Spread
Wenn sich der Kurs innerhalb der Basispreise von beiden Pull Optionen befindet, gibt es entweder einen Verlust oder einen Gewinn. Dazu muss der Break-Even-Point ausgerechnet werden. Dieser wird aus dem Preis zu dem der Bull Put Spread Anleger ein Wertpapier vom Optionskäufer einkaufen muss abzüglich der erhaltenen Prämie pro Put Option.
Um den genauen Gewinn oder Verlust zu berechnen, werden die Verluste aus den ausgeübten Put Optionen von dem erhaltenen Optionsprämiengewinn des Bull Put Spread Anleger abgezogen. Daraus ergibt sich ob der Bull Put Spread Anleger Gewinn oder einen Verlust gemacht hat.