Die Anteil-Anzahl ist limitiert. Anteile werden nicht von der KAG zurückgenommen, sondern frei gehandelt.Der Anteils-Wert richtet sich nach der freien Preisbildung. Das bedeutet, dass der Fonds meist mit großem Aufgeld (Agio) aber auch manchmal mit Abgeld (Disagio) gehandelt wird.
Es gibt für den Anleger keinen Anspruch auf Anteils-Rücknahme. Die Anteile können nur an Dritte, gegebenenfalls über eine Börse, verkauft werden. Geschlossene Fonds unterliegen nicht den Anlegerschutzvorschriften des KAGG. Siehe auch Offene Fonds.