Als Moneyness wird der Quotient zwischen dem aktuellen Kurs des Basiswertes und dem Basispreis bezeichnet.
Die Moneyness eines Calls (Puts) ist größer als eins, wenn der aktuelle Kurs des Basiswertes über (unter) dem Basispreis liegt, der Optionsschein also im Geld ist. Die Moneyness ist sowohl bei Calls als auch bei Puts gleich eins, wenn der Kurs des Basiswertes mit dem Basispreis übereinstimmt.
Die Moneyness hat einen wesentlichen Einfluss auf den Zeitwert eines Optionsscheins. Der Zeitwert erreicht bei Optionsscheinen am Geld (Moneyness von eins) sein Maximum. Der Zeitwert wird somit wesentlich davon beeinflusst, ob sich der Optionsschein am Geld, im Geld oder aus dem Geld befindet. Der Zeitwertverfall ist dementsprechend unterschiedlich stark ausgeprägt.
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