Durch das Delta von einer Option lässt sich erkennen, wie stark sich der Preis von einer Option ändert, wenn der Basiswert der Option um einen Euro, Dollar oder sonstige Währung fällt oder steigt.
Dabei bewegt sich das Delta einer Option immer zwischen den Werten -1 und 1. Dabei gilt, dass bei Call Optionen der Delta immer zwischen 0 und 1 liegt. Bei Put Optionen ist der Delta immer zwischen -1 und 0.
Wie wird das Delta berechnet
Desto mehr eine Option in the money ist, umso höher wird das Delta. Je mehr eine Option out of the money ist, desto niedriger ist das Delta. Bei einer Call Option beträgt das Delta immer 0,5 wenn der Kurswert des Wertpapiers genau gleich groß ist, wie der Basiswert der Option.
Hingegen ist das Delta bei einer Put Option immer -0,5 wenn der Kurswert des Wertpapiers gleichhoch wie der Basispreis der Option ist. Das gilt fast ohne Abhängigkeit vom Zeitwert. Der Verlauf der Deltakurve ist dabei nicht linear, sondern unregelmäßig.
Das Delta bei in the money Optionen
Bei einer in the money Option kann der Delta-Effekt ausgenutzt werden. Dabei wird eine in the money Option mit einem Delta zwischen 0,7 und 0,9 erworben. Damit wird das Gewinnpotential gesteigert und das Verlustrisiko gesenkt. Den wenn das Wertpapier, das der in the money Call Option zu Grunde liegt, um eine bestimmte Prozentzahl an Wert gewinnt ist der Gewinn höher, als der Verlust wenn das Wertpapier um genau die gleiche Prozentzahl sinken würde.
Bei einer in the money Put Option ist ebenfalls der Gewinn größer, wenn das Wertpapier um eine bestimmte Prozentzahl sinkt, als der Verlust wäre, wenn das Wertpapier um genau die gleiche Prozentzahl steigen würde.