Das Vega eines Optionsscheins gibt die Veränderung des Optionsscheinpreises in Abhängigkeit von der Änderung der Volatilität des Basiswertes wieder. Das Vega zeigt an, um wieviel Prozent der Preis des Optionsscheins unter ansonst gleichbleibenden Bedingungen theoretisch steigen (fallen) sollte, wenn die unterstellte Volatilität um einen Prozentpunkt steigt (fällt).
Ein kleiner Wert für Vega drückt eine relative Unempfindlichkeit des Optionsscheinpreises gegenüber Volatilitätsänderungen aus. Ein hohes Vega bedeutet hingegen, dass der Optionsscheinpreis stark auf kleine Änderungen der Volatilität des Basiswertes reagiert.
Das Vega nimmt mit dem Maß an Restlaufzeit des Optionsscheins ab und ist umso höher, je weiter der Optionsschein am Geld ist. Es ist für Calls und Puts identisch und immer positiv.
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